Alchemist 13, Ноябрь 1998 г.

Gold From the Mists of Time, Placer Dome’s gold project

Золото Las Cristinas (Венесуэла) 1500 млн. лет. Африка отделилась где-то 70-180 млн.лет назад и там тоже такой же берег как и в Южной Америке. Placer Dome обнаружило месторождение с запасами 12 000 000 унций (373.2 тонны). Надо было вложить 575 миллионов долларов, чтобы разработать его. В месторождении есть еще в большом количестве медь. Конечно, очень сильно ранее была загрязнена эта территория. Ранее использовали ртуть для амальгамации золота, ее потом оставляли вокруг. Сейчас используют цианиды, которые не выкидываются, а используются вновь и вновь. Построен специальный завод по уничтожению цианидов перед сбросом в воду.

Gold and the Euro

Золото используется для хеджирования инфляции и ЦБ держат золото в своем портфеле. Это означает, что чем ниже инфляция в стране, тем более бессмысленным становится для ЦБ покупать золото. Хеджирование против инфляции золотом хорошо работает только на длинных периодов времени (например, с 16-го века по сегодняшний день). ЦБ не является институтом, который зарабатывает деньги, его задача обеспечить стабильность валюты и в этом случае золото идеально подходит для поддержки местной валюты. Европейский банк владеет 12 900 тонн, что составляет 40,44% от общих официальных запасов.

Royalty Financing

Когда платится определенный процент от выручки, которую платит завод по переработке твоего сырья. Либо можешь платить от чистой прибыли.

London Good Delivery List

Это список тех заводов, которые производят слитки золота, которые принимаются в Лондоне. Два списка добросовестных поставщиков, один для золота, другой для серебра. На 1.09.1998 55 заводов из 26 страны по золоту и 57 заводов из 25 стран по серебру. Заводы могут прекратить свою работу, но их слитки все равно будут принимать. Список появился после первого фиксинга в 1919 году. Хотя существует серьезное превышение мощностей переработки, все равно каждый год новые обращения по новым заводам. 5 заводов подали на регистрацию из России.

Проводится техническая и финансовая due diligence. Завод должен существовать более 5 лет, производить не менее 10 тонн в год, активы должны быть не меньше 10 млн. фунтов. Слиток должен быть минимум 350 унций (10,9 кг), максимум 430 унций (13,4 кг). Минимальная чистота 995 частей из 1000.  Вес не указывается на брусках, потому что весы в одной стране калиброваны по другому чем в Англии, а также при перемещении вес золота в брусках слегка уменьшается. Должен быть серийный номер, год производства, штамп завода, чистота, штамп должен быть на большой стороне. Должны быть в хорошем состоянии.

Центральный банк страны должен поддержать обращение завода о включении в этот список. Затем завод присылает 10 слитков и его проверяют на наличие разных повреждений, потертостей, округлости краев, наличие пузырьков. Нужно составить чертеж брусков. Все эти шероховатости, пузырьки и потертости абсорбирует грязь и это влияет на вес бруска. Затем берутся образцы из эти слитков, их переплавляют и проверяют. Затем уже посылаются по 12 образцов с разной чистотой (от 9950 до 9999 для золота) и отправляют заводу, который должен замерить чистоту и заполнить специальную форму. Потом все это рассматривает Технический комитет и только потом утверждается LBMA.

Quick study

A costless «live-in» ratio collar

Работает на интервале, но можно еще сделать так, что call опционы работают только если цена превышает некоторый trigger уровень цены. Покупаешь пут опцион и продаешь в два раза больше call опционов на более высокую цену и тогда collar ничего не будет стоить. Срабатывают только в том случае, если наступает trigger price.

 

Starring silver

Если кусок стекла покрыть серебром, то получится зеркало. Обезараживает воду. Серебро окружает нас везде. Натуральный сплав серебра и золота называется электриум. Используется в электросхемах, как предохранитель. Используется как катализатор. Современный мир невозможен без серебра.

Asian Gold: Decline in Demand

В кризис 1998 года спрос на золото в Азии (за исключением Индии) резко упал, но цена, как ни странно, осталась довольно стабильна, что еще раз подтвердило, что золото очень хорошо как инструмент для сохранения богатства.

SiFO – A benchmark for Silver Forwards

Золотой рынок публикует GOFO (Ставки по Свопам золота) и LGLR (индикативные лизинговые ставки), чтобы предоставить какую-то отправную точку. У серебра тоже появился эталон. 12 маркет мейкеров планируют создать страницу по серебряным форвардам (SIFO) в Рейтере.

Алан Гринспан высказался, что систематические валютные риски невозможны при золотом стандарте.

LBMA новости

Изменения в Good Delivery List, в управленческих комитетах.

The time has arrived

За последние 18 лет золото не было хорошей инвестицией, поскольку ЦБ и ВМФ всегда могут начать распродавать свои активы, но сейчас время золота пришла.

С 2000 года в Европейском союзе инвестиционное золото (бруски золото и золотые монеты не имеющие нумизматической ценности) не будет облагаться НДС.

 

 

Расскажите друзьям

Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Добавить комментарий