Alchemist 64, Ноябрь 2011

What a difference 10 years can make, Pierre Lassonde Chairman Franco-Nevada

В 2001 г. цены на золото составляли 250$/унция. За 10 лет резервы Китая выросли с 166 млрд.$ до 3,1 трлн.$ в настоящее время. Произошло за это время 5 больших изменений: ЦБ перестали быть продавцами (продали за этот период 5 000 тонн), стали покупать золото. Производители перестали хеджировать риски. Инвестиционный спрос вырос с 4% до 37%. Спрос со стороны ювелиров упал с 84% до менее 50%. Поставки переработанного золота выросли с 17% до 39%. Швейцарский и Французский ЦБ возглавили процесс по избавлению от золота. Они потеряли 200 млрд.$. Азиатские страны стремятся к увеличению доли золота в резервах к 15% и тогда это составит 17 000 тонн. Contago кривой уже не просматривается, поэтому хеджирование бессмысленно.    Кроме того, акционеры хотят взять на себя все риски, чтобы получить больше от роста цены. Чтобы конкурировать с валютами внедрили золотой ETF (самый большой ETF), который можно купить в любое время дня и суток. Золото сейчас составляет 1% от всего богатства, достаточно его удвоить и это приведет к покупке 31 000 тонн по сегодняшним высоким ценам. Спрос со стороны ювелирных компаний уменьшился, потому что цена выросла очень сильно. Технология составляет сейчас 11% от спроса, но со временем, наверняка, найдется еще применение для золота. Добыча растет из-за возможности увеличить затраты, но не более 2% в год. Начиная с 1900 г было два бычьих рынка 14 лет и 16 лет. В 2001 нужно было 42 унции, чтобы купить DOW, в 1980 г. было достаточно одной унции, чтобы купить Dow.  Сейчас коэффициент составляет 6 и будет идти обратно к своему уровню 1:1. Возможно будет коррекция высокой цены, но затем цена золота поднимется очень высоко.

Producer Pressures

Платина на рынке сейчас стоит на 300$ меньше чем золото, хотя процесс извлечения платины намного сложнее и дороже. Рассказал о структуре затрат добычи платины, о том, что есть тенденция в ЮАР национализации золотой и платиновой промышленности.

LBMA Conference

535 делегат из 38 стран.

Conflict Gold

Демократическая республика Конго добывает золота от 2 до 8 тонн в год. В мировом масштабе – это очень мало, но для Конго 200 миллионов $ — это очень много и может использоваться для финансирования войн. Согласно Dodd Frank Act необходимо раскрывать информацию о том, что вы торгуете конфликтным золотом. Responsible Jewellery Council (RJC), World Gold Council (WGC) и London Bullion Market Association (LBMA) будут контролировать логистические цепочки золота.

Market Moves

Matthieu Tirant to Commerzbank AG Luxembourg Matthieu Tirant joined the PM desk of Commerzbank AG Luxembourg as a physicals trader on 1 September, 2011. He will be strengthening the physical team led by Diana Kratz. Matthieu started his banking career at Société Générale in Paris as documentation analyst; he then moved in 2008 to Commerzbank AG London as trade support analyst. His latest assignment was trade support for Precious metals desk in Luxembourg.

Nick Hammond to Baird & Co Nick Hammond has joined Baird & Co, as Chief Operating Officer. With 20 years’ experience in the private wealth arena and an MBA from Columbia, Nick joins Baird from C. Hoare & Co, where he ran the Knightsbridge Office, and prior to that he was Head of Portfolio Management.

Paul Beesley to Baird & Co Paul Beesley has joined Baird & Co. from Fastmarkets (thebulliondesk.com). Paul will be responsible for Private Client sales. Previously, he was with Mocatta & Goldsmid for nearly 20 years.

Mike Marsh has retired from Baird & Co. Mike spent over 35 years in the bullion market starting with Johnson Matthey Bankers. He was twice at ScotiaBank and Deutsche Bank for several years. We wish Mike a long and happy retirement in Australia, where has emigrated to be near his grandchildren.

Kenji Kusaga to Metalor Technologies Japan Co Kenji Kasuga has become president of Metalor Technologies Japan Co., following the acquisition of NECC coating business by Metalor. Kasuga san has over 30 years’ experience in operation and general management with NECC in precious metal coating and catalyst business. With his new role, Kasuga san will lead the development of chemical business in Asia. He reports to Jacques Michel, Executive Vice President of the Advanced Coatings division of Metalor Group.

Regulation Update — Responsible Gold

LBMA продолжила предоставлять документы для соответствия новым требованиям биржи и разрабатывать Методичку по золоту для LBMA золотых заводов.

LBMA News

Интересных новостей нет

Расскажите друзьям

Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Добавить комментарий