Alchemist 80, Январь 2016

Wholesale Physical Markets are Broken

Золотой рынок единственный среди финансовых рынков, где сделки проводятся по телефону. Тогда как затраты на торговлю ETF очень маленькие, в тоже время затраты на торговлю физическим золотом намного выше. Электронный трейдинг значительно повысит ликвидность оптового рынка золота и деньги потекут из OTC рынка на рынок физического золота. При этом, ввиду ограниченности предложения золота, маржа оптового рынка увеличится с ростом доходов. Скорость торговли увеличится многократно. Необходимо и фьючерсный рынок существенно переориентировать на поставку физического золота. Автоматизация процесса, внедрение блокчейнов – это не просто нововведения, а это меняет в корне все процессы и внедрение потребует много трудовых и денежных затрат. Когда рынок был на подъеме, это легко было сделать, но сейчас свободных денег нет.

Branding Silver – Why Does Gold Take the Lion’s Share?       

Объем рынка золота в 2015 составляет 120 млрд.$ (добыча * Цена), а серебра – 14 млрд.$, платина – 6 млрд.$, палладий – 5 млрд.$,  Белые металлы значительно больше применяются в производстве. В 2015 соотношение золота к серебру составляло 76:1. В древнем Египте 4500 лет назад цена серебра была значительно выше чем цена золота. У серебра самая высокая проводимость и очень высокая отражательная способность, а это значит, что спрос на серебро будет расти со временем. В 2010 г. серебро достигала своего максимума – 50$/унция. В европейской культуре серебро меньше знают и ценят меньше чем золото, платину и палладий.

Which is Inflated, China’s Demand or China’s Influence?

Лизинг золота увеличился с 155.8 тонн в 2010 до 1,371 тонн в 2014. 15 банков имеет право импортировать золото. Несколько крупных ювелирных компаний также имеют лицензию на импорт золота. Золото проходит через Шанхайскую биржу и остается в Китае. Любое предприятие, связанное с золотом, которое хочет занимать золото должен иметь квалификацию Шанхайской биржи и берет кредитную линию. Коммерческий банк дает в кредит золото из собственных запасов или запасов Шанхайской биржи. Затем возвращается золото и проценты. Когда предприятие получает золото, оно его сразу же продает через Шанхайскую биржу и покупает фьючерс или форвард, чтобы захеджировать риск цены. Поскольку у США низкие процентные ставки, то у Китая gold-leasing USD hedging cost намного меньше чем hedging cost юаня.  Доллар, по-прежнему, имеет решающее значение в стоимости золота и только потом нужно смотреть на спрос на золото в Китае.

Gold, Bitcoin and Financial Technology

Изобретатели биткоина эксплуатируют золото в своих символах. Есть похожие черты у биткоина и золота, но есть попытки скомбинировать золото и криптовалюту и что из этого получится покажет время.

The Political Economy of Europe: What next?

Рассказывают об экономических и экономических проблемах Европы.

Krugerrand. C 1967 лучший способ владеть золотом.

Ross Norman Interview: Setting a New Gold Standard

Ross сначала был заядлым яхтсменом и проводил по полгода в море, но затем он решил остепениться и попал в команду по продажам на Johnson Matthey, самом крупном аффинажном заводе в мире. Затем ситуация у Johnson Matthey стала удручающей и Банк Англии взял его под свое управление.  Он переходит в N M Rothschild & Sons, где над ним взял шефство Philip Clewes-Garner. Он работает 4 года на trading desk и переходит в Credit Suisse. Ross покупает ‘Sharps Pixley’ у Deutsche Bank и запустил этот бренд снова. До Deutsche Bank, бизнес принадлежал Kleinwort Benson с 1966. Он позвонил Stewart Pixley, которому было 92, и сказал, что он начинает бизнес. Вскоре Pixley умер ввиду своего возраста. Были приглашены трейдеры из Sharps Pixley в команду. В 2013 бизнес купила Degussa Goldhandel Group, лидирующая компания в Европе по торговле золотом.

Results of the LBMA’s 2015 Precious Metals Forecast Survey 

Определили победителей в предсказании цены драгоценных металлов.

LBMA News

6.01.2016, Merrill Lynch International был расклассифицирован как Market Maker в Spot и Options.

Facing Facts

Переменные затраты на добычу серебра примерно 6,8$/унция. Но она сильно зависит от цен на другие побочные металлы. Полные затраты вместе с капитальными затратами составляют 12,57 $/унция. В Мексике себестоимость добычи серебра ниже, а в Перу выше.

 

 

Расскажите друзьям

Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Добавить комментарий